AXA World Funds US High Yield Bonds Fund

In den letzten zehn Jahren konnten Anleger mit Anleihen nur schwer ausreichende Renditen erzielen. Für Investoren mit einer Bereitschaft zu höheren Kreditrisiken sind aber möglicherweise High-Yield-Anleihen interessant.

Der AXA World Funds US High Yield Bonds Fund ist ein aktiv gemanagter Fonds mit dem Ziel attraktiver Gesamterträge. Dazu wird – unabhängig von Laufzeit und Kreditqualität – vorwiegend in Anleihen amerikanischer Unternehmen ohne Investmentgrade-Status investiert. Unser Bottom-Up-
Ansatz mit einem Schwerpunkt auf intensiver Kreditanalyse soll für einen hohen laufenden Ertrag sorgen und Wertverluste begrenzen.

Was macht den Fonds interessant?

  • Ein Gesamtertragspotenzial, das über dem von Investmentgrade-Anleihen liegt.

  • Zusätzliche Portfoliodiversifikation.

  • Investitionen am amerikanischen High-Yield-Markt.

Drei Gründe für eine Anlage in den Fonds

Erträge durch einen disziplinierten fundamentalen Investmentprozess 
Unser Prozess setzt auf eine fundamentale Einzelwertanalyse mit einer starken Top-down-Komponente, um auch gesamtwirtschaftliche Risiken und Chancen zu nutzen.

Investitionen in US-High-Yield durch ein erfahrenes und kompetentes Team
Unser Expertenteam für US-High-Yield kennt viele Konjunktur- und Kreditzyklen aus eigener Erfahrung. Damit wollen wir die  Anforderungen vieler unterschiedlicher internationaler Kunden erfüllen.

Begrenzung des Ausfallrisikos in turbulenten Marktphasen durch eine aktive Strategie
Die Tabelle zeigt die Zahlungsausfälle im amerikanischen High-Yield-Universum seit 2007 und stellt sie denen des AXA World Funds US High Yield Bonds Fund gegenüber. Besonders auffällig ist, dass es in unserem Fonds während der Finanzkrise

Wichtige Risiken

Die Risikokategorie wird mithilfe von Performancedaten der Vergangenheit berechnet und ist möglicherweise kein verlässlicher Indikator für das zukünftige Risikoprofil des Teilfonds. Die hier gezeigte Risikokategorie ist nicht garantiert und kann sich im Zeitablauf ändern. Auch die niedrigste Kategorie bedeutet nicht, dass der Fonds risikolos ist.

Warum ist dieser Teilfonds in dieser Kategorie?

Das Kapital des Teilfonds ist nicht garantiert. Der Teilfonds investiert an den Finanzmärkten und nutzt Techniken und Instrumente, bei denen gewisse Schwankungen möglich sind. Dies kann zu Gewinnen, aber auch zu Verlusten führen.

Weitere Risiken

Kreditrisiko: Risiko, dass Emittenten von Schuldtiteln im Teilfonds ihren Verpflichtungen nicht nachkommen oder dass ihr Kreditrating herabgestuft wird, was zu einem sinkenden Nettoinventarwert führen würde.

Liquiditätsrisiko: Risiko einer geringen Liquidität unter bestimmten Marktbedingungen mit der Folge, dass es dem Teilfonds schwerfällt, seine Titel ganz oder teilweise zu bewerten, zu kaufen oder zu verkaufen, mit möglichen Auswirkungen auf den Nettoinventarwert.

Kontrahentenrisiko: Konkurs-, Insolvenz-, Zahlungs- oder Lieferausfallrisiko eines der Kontrahenten des Teilfonds, was zu Zahlungs- oder Lieferausfällen führen kann.

Risiken durch den Einsatz von Derivaten: Gewisse Verwaltungsstrategien sind mit spezifischen Risiken wie beispielsweise Liquiditätsrisiko, Kreditrisiko, Kontrahentenrisiko, gesetzlichem Risiko, Bewertungsrisiko, operationellem Risiko oder Risiken in Zusammenhang mit den Basisvermögenswerten verbunden.

Der Einsatz solcher Strategien kann auch einen gewissen Hebeleffekt umfassen, was die Auswirkungen von Marktbewegungen auf den Teilfonds erhöhen und zu einem erheblichen Risiko von Verlusten führen kann.

  • 29

    Investmentexperten für US-Anleihen bei AXA IM (1)

  • Drei

    Zahlungsausfälle im Fonds seit Auflegung gegenüber 407 am Gesamtmarkt (2)

  • 13

    Experten für US-High-Yield bei AXA IM (1)

(1) Quelle: AXA IM, Stand 30. März 2021. Informationen über Mitarbeiter von AXA Investment Managers dienen lediglich zu Informationszwecken und
sind stichtagsbezogen. Ein Weiterbeschäftigungsverhältnis mit diesen Mitarbeitern wird nicht garantiert.
(2) Quellen: J.P. Morgan und AXA Investment Managers, Stand 01. Juli 2020. Der Fonds wurde am 29. November 2006 aufgelegt.

Diese Seite ist nur zu Informationszwecken gedacht. Sie stellt kein Angebot von AXA Investment Managers oder seinen verbundenen Unternehmen für den Kauf oder Verkauf von Anlagen, Produkten und Dienstleistungen dar und ist nicht als Aufforderung oder als Anlage-, Rechts- oder Steuerberatung aufzufassen. Die hier beschriebenen Strategien sind unter Umständen nicht in allen Rechtsordnungen verfügbar und/oder bestimmten Arten von Anlegern vorenthalten. Meinungen, Schätzungen und Prognosen auf dieser Seite sind subjektiv und können sich jederzeit ändern. Es wird keine Garantie, Gewährleistung oder Zusicherung im Hinblick auf die Richtigkeit oder Vollständigkeit dieser Materialien abgegeben. Die Leser müssen selbst entscheiden, inwieweit sie sich auf Informationen in diesen Materialien verlassen. Diese Materialien enthalten keine ausreichenden Informationen, um als Grundlage für eine Anlageentscheidung herangezogen zu werden.