Gibt es einen Unterschied zwischen sozial verantwortlichem Investieren und ESG-Integration?
Sozial verantwortliches Investieren (SRI) und ESG gelten oft als Synonyme. Es gibt allerdings einige wichtige Unterschiede zwischen den beiden Konzepten und ihren Auswirkungen auf den Investmentprozess.
Umwelt, Soziales und Governance (ESG)
ESG steht für ein Investmentkonzept, das große Auswirkungen auf die Performance haben kann. ESG-Faktoren können die klassische Finanzanalyse verfeinern. Man kann über eine traditionelle Bewertungsanalyse hinaus Chancen und Risiken erkennen. Hauptziel der ESG-Integration ist aber stets die Finanzperformance.
Sozial verantwortliches Investieren (SRI)
SRI geht einen Schritt weiter. Aufgrund spezieller Sozial- und Nachhaltigkeitsrichtlinien werden Anlagen gezielt ausgewählt oder aus dem Portfolio gestrichen – ausgehend von religiösen, persönlichen oder politischen Werten und Überzeugungen. SRI-Strategien nutzen ESG-Faktoren, um Ziele festzulegen oder das Anlageuniversum nach Positiv- oder Negativkriterien zu filtern.
Verantwortliches Investieren ist ein noch junges Konzept ohne genaue, allgemein anerkannte Regeln, Richtlinien und Definitionen – ein Sammelbegriff für diverse Investmentansätze, die ökologische und soziale Kriterien sowie die Corporate Governance berücksichtigen. Es gibt unterschiedlichste Formen, die aber stets Anlagerisiken erkennen und verringern wollen.
Was unsere ESG-Analyse von Unternehmen und Ländern auszeichnet
Was bedeutet ESG bei AXA Investment Managers?
Als ein verantwortlicher Investor wollen wir bei der Vermögensanlage für unsere Kunden ESG-Risiken und -Chancen steuern. Wir haben deshalb Sektoren festgelegt, in die wir nur bis zu einer bestimmten Obergrenze investieren. Manche Bereiche werden ganz ausgeschlossen: umstrittene Waffen, Palmöl, Agrarrohstoffe und Kohle.
Daneben wenden wir unsere ESG-Standards auf unsere RI-Fonds und Fonds mit ESG-Integration an. Auch institutionelle Kunden können auf Wunsch in sie investieren.
Diese Standards helfen uns, ESG-Risiken zu steuern und uns auf wichtige Themen wie Klimawandel, Gesundheit und Sozialkapital zu konzentrieren. Zusätzlich berücksichtigen wir auch schwerwiegende Kontroversen und eine geringe ESG-Qualität.
Aufgrund unserer Standards schließen wir die folgenden Sektoren und Bereiche aus unseren RI- und ESG-Fonds aus:
- Kohle- und Teersandproduzenten
- Tabak
- Verteidigung
- Firmen, die erheblich gegen den United Nations Global Compact (UNGC) verstoßen
- Unternehmen mit geringer ESG-Qualität
Die ESG-Standards von AXA IM sind ein Element unserer ESG-Integration. Hinzu kommen Analyse und Bewertung von Unternehmen nach diesen Richtlinien, allgemeines themenbezogenes Engagement und Abstimmungen auf Hauptversammlungen.
Unser Ansatz
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Vermeiden
Vermeide Anlagen, die im Widerspruch zu Deinen Zielen und Werten stehen
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Identifizieren
Identifiziere ESG-Risiken und Chancen
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Investieren
Investiere unter Berücksichtigung von ESG-Analysen
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Verändern
Sorge dafür, dass Deine Anlagen etwas bewirken („Impact“)
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Einfluss nehmen
Nimm Einfluss durch umfassende Analysen und Engagement